Rantai pasokan Tesla menghadapi kesulitan dan pembalikan

Elon Musk kembali ke Big Shot! Rantai pasokan Tesla menghadapi kesulitan dan pembalikan

 

Ada terlalu banyak berita positif saat ini, dan sentimen pasar jelas telah pulih. Pasar saham global telah mengalami kenaikan yang tajam, dengan A-saham juga naik lebih dari 1%, mencapai 3400 poin.

Mari kita pilih tiga yang paling penting untuk dibicarakan:

 

Artikel pertama adalah gencatan senjata yang komprehensif antara Iran dan Israel.

 

Kemarin, Iran dan Israel, yang bertempur dengan cara yang gelap dan kejam, mencapai kesepakatan tentang "gencatan senjata yang komprehensif dan menyeluruh" di bawah tekanan dari Amerika Serikat hari ini.

 

Perubahan dramatis datang terlalu cepat, ke titik di mana sektor -sektor seperti energi, pengiriman, dividen, dan emas, yang baru -baru ini melonjak, semuanya dijual.

 

Dengan hilangnya ketidakpastian, berbagai dana membanjiri pasar, mendorong A-Share untuk melonjak dalam volume. Sepanjang hari, indeks komposit Shanghai meningkat sebesar 1,15%, indeks Chinext meningkat sebesar 2,30%, dan Bursa Efek Beijing 50+3. 65%. Stok teknologi preferensi risiko tinggi terus memimpin dalam keuntungan.

 

Berita positif kedua adalah bahwa Federal Reserve telah merilis sinyal untuk pertemuan berikutnya untuk memangkas suku bunga.

 

Situs web resmi Federal Reserve telah merilis pidato terbaru berjudul "Pergeseran Kebijakan Tak Terduga dan Konsekuensi Tidak Terduga," yang ditulis oleh Wakil Ketua Federal Reserve yang baru ditunjuk, Bauman.

 

Pidato tersebut dengan jelas menyatakan, 'Jika tekanan inflasi tetap dapat dikelola, saya mendukung penurunan tingkat kebijakan sejak pertemuan berikutnya untuk membawa mereka lebih dekat ke tingkat netral.'.

 

Ini adalah pergeseran sinyal yang penting dan pernyataan pertama dari kemungkinan pemotongan suku bunga yang dikeluarkan oleh Federal Reserve sejauh ini tahun ini.

 

Seperti yang diketahui, lonjakan pasar A-share yang dimulai pada 24 September tahun lalu adalah karena limpahan likuiditas, yang didasarkan pada pemotongan suku bunga pertama oleh Federal Reserve pada pertengahan September tahun lalu.

 

Setelah siklus pemotongan suku bunga dilanjutkan, likuiditas pasar akan lebih jauh, dan dukungan untuk A-Shares diharapkan mencapai tingkat yang lebih tinggi.

 

Ini juga merupakan alasan penting mengapa sentimen pasar menjadi optimis saat ini. Akibatnya, keuangan yang beragam, sekuritas, asuransi, dan sektor -sektor lainnya semuanya mencatat lonjakan sekitar 3%.

 

Berita positif ketiga adalah bahwa robotaxi taksi otonom Tesla telah debut secara resmi.

 

Meskipun Tesla hanya mengerahkan 10 taksi Robotaxi pada hari pertama, itu tetap merupakan tonggak penting dalam sejarah komersial taksi otonom di Amerika Serikat.

 

Berita positif ini mendorong harga saham Tesla menjadi melambung 8,23% pada hari Senin, dan juga meningkatkan motor A-Shares +5. 21%, baterai +5. 15%, bagian otomotif +4. 14% dan sektor lainnya.

 

Karena Lao Ma menarik diri dari arena politik AS dan kembali ke manajemen perusahaan, dapat dilihat bahwa tindakan baru Tesla semakin cepat, dan berbagai lini bisnis diam -diam melakukan upaya.

 

Pertama, mempercepat pendaratan produk.

 

Proyek taksi otonom, yang awalnya direncanakan untuk mendarat pada tahun 2026, kini telah dikembangkan hingga Juni 2025 dan berjanji untuk mencapai kapasitas produksi satu juta kendaraan pada tahun 2026.

 

Fokus lain - Proyek model entry -level juga semakin cepat, dan telah diumumkan bahwa itu akan diluncurkan di pasar Asia Tenggara pada kuartal keempat tahun ini.

 

Model baru ini dapat dinamai model Q\/Model 2 dan diharapkan dihargai $ 15.000 hingga $ 20000, penurunan yang signifikan lebih dari setengah dibandingkan dengan harga awal $ 44000 untuk model 3 terlaris saat ini di pasar AS.

 

Ini sangat penting bagi Tesla untuk memasuki pasar yang tenggelam dan mencapai ekspansi penjualan putaran kedua.

 

Kedua, ada peningkatan dalam penelitian dan pengembangan teknologi.

 

Proyek Humanoid Robot Optimus mengubah pemimpinnya Eluswami pada pertengahan Juni, dan pejabat baru mengambil tiga peran utama, membuat penyesuaian yang signifikan terhadap strategi penelitian dan pengembangan.

 

Dia menuntut untuk memperkuat integrasi perangkat keras dan model besar AI, daripada hanya menurunkan standar teknis dalam mengejar produksi massal.

 

Dalam jangka pendek, ini adalah kerugian bagi robot humanoid, karena rencana produksi telah ditunda. Namun, dalam jangka panjang, ini mungkin merupakan awal dari revolusi teknologi lain.

 

Selain itu, Tesla juga telah memulai kembali chip FSD yang dikembangkan sendiri tahun ini, yang bertujuan untuk mencapai peningkatan 300% dalam kekuatan komputasi penggerak otonom pada akhir 2025.

 

Secara umum diyakini bahwa pengemudi otonom dan robot humanoid adalah masa depan yang sangat dipertaruhkan Tesla. Jika dapat mempertahankan kepemimpinan teknologinya, itu akan membantu jauh melampaui imajinasi bisnis saat ini.

 

Tesla mengalami perjuangan penjualan di paruh pertama tahun ini, tetapi sekarang dengan kembalinya kuda tua dan reformasi drastis dan percepatan lini bisnis, rantai pasokan A-Share Tesla juga telah mencapai waktu penilaian ulang nilai.

 

Hari ini, kami akan fokus menganalisis target inti rantai pasokan Tesla.

 

1. Elektronik Lianchuang.

 

Perusahaan ini adalah penerima manfaat inti dari proyek mengemudi otonom Tesla.

 

Teknologi mengemudi otonom Tesla mengadopsi solusi visual murni dan sangat bergantung pada presisi tinggi dalam lensa mobil.

 

Perusahaan telah bekerja sama dengan Tesla di bidang lensa mobil sejak 2017, dan lensa yang dikembangkan untuk pemantauan mobil, tampilan depan ADAS, pemantauan buta spot, dll. Telah diterapkan pada mobil Tesla.

 

Mulai dari 2 0 25, perusahaan akan menjadi pemasok pertama lensa Tesla, menyumbang lebih dari 60% pangsa pasar, dan disertifikasi oleh platform Tesla HW4.0 dengan tingkat hasil lensa 99,5%.

 

Dalam satu atau dua tahun ke depan, dengan peluncuran model entry-level, jika penjualan tahunan Tesla dapat meningkat sebesar 20% -30%, berdasarkan 2,5 juta kendaraan dan 60% saham dari rantai pasokan perusahaan, bisnis kamera sendiri diharapkan memiliki pertumbuhan pendapatan 800-900 juta yuan.

 

Jika kita menambahkan skala penempatan 1 juta taksi otonom, elastisitas yang sesuai dari pertumbuhan pendapatan kamera akan mencapai 1. 1-1. 25 miliar.

 

2. Grup Top.

 

Perusahaan ini adalah mitra terbesar Tesla di Cina, menyediakan berbagai komponen seperti sistem sasis, peredam kejut, dan bagian fungsional interior. Ini juga merupakan produsen rakitan aktuator rotary\/linear dan dapat memberikan solusi terintegrasi untuk robot humanoid seperti motor, peredam, dan sekrup.

 

Dengan kata lain, beberapa segmen bisnis inti Tesla semuanya dapat disediakan dengan produk pendukung oleh Top Group, yang sangat terikat bersama.

 

Sebelum 2023, pendapatan Topu Group dari Tesla menyumbang sekitar 40%.

 

Namun, dengan penjualan Tesla menurun pada tahun 2024 dan Q1 tahun ini, serta peningkatan pendapatan yang signifikan dari bisnis seperti Serys, pendapatan perusahaan dari Tesla telah menurun menjadi sekitar 30%.

 

Tahun ini, pabrik Ningbo perusahaan akan dioperasikan, dengan kapasitas produksi tahunan yang direncanakan sebesar 1 juta set aktuator robot. Ini mengintegrasikan komponen seperti sekrup roller planet dan motor torsi tanpa bingkai, dan telah menerima pesanan awal dari Tesla untuk beradaptasi dengan sambungan kaki optimus.

 

3. Perusahaan Xusheng.

 

Perusahaan ini adalah salah satu mitra terpanjang Tesla di Cina, dengan sejarah lebih dari satu dekade sejak 2013.

 

Pada hari -hari awal, perusahaan terutama memasok suku cadang aluminium ke Tesla, dan kemudian secara bertahap diperluas ke komponen sistem inti seperti sistem transmisi, sistem baterai, dan sistem suspensi.

 

Dalam lima tahun terakhir, pendapatan perusahaan dari Tesla telah mempertahankan proporsi jangka panjang lebih dari 40%, dengan mencapai tertinggi sekitar 60%.

 

4. Sirkuit Keberuntungan Dunia.

 

Perusahaan ini menjadi pemasok PCB untuk Tesla pada tahun 2015 dan secara bertahap memperluas kerjasamanya ke stasiun pengisian Tesla, proyek penyimpanan energi, kendaraan listrik tiga sistem listrik, superkomputer, dan robot humanoid.

 

Sebagai contoh, papan PCB superkomputer dojo yang dikembangkan secara independen oleh Tesla, papan kontrol utama Sistem Penyimpanan Energi Megapack secara independen disediakan oleh Tesla, dan papan kontrol dan papan daya yang dikembangkan bersama dengan robot humanoid Tesla Optimus.

 

Saat ini, Tesla menyumbang 20% ​​dari pendapatan PCB otomotif perusahaan, menyumbang sekitar 7% dari total pendapatan.

 

Proporsi keseluruhan tidak terlalu tinggi, tetapi pengembangan bisnis Tesla yang baru muncul memiliki dampak signifikan pada perusahaan.

 

5. Kontrol Cerdas Sanhua.

 

Perusahaan menjadi pemasok komponen manajemen termal untuk Tesla pada tahun 2017, menyediakan komponen seperti manajemen termal baterai dan manajemen termal motor.

 

Dalam dua tahun terakhir, perusahaan telah semakin memperluas bisnisnya ke robot humanoid, mengembangkan rakitan aktuator putar untuk Optimus, mengintegrasikan sekrup roller planet (presisi 0. 1mm) dan enam sensor gaya sumbu, dengan nilai satuan tunggal melebihi 5000 yuan.

 

Pada bulan April 2023, Sanhua Intelligent Control bersama -sama berinvestasi dengan Green Harmonic untuk mendirikan pabrik usaha patungan di Meksiko, dengan fokus pada penelitian dan produksi peredam harmonik. Kapasitas produksi tahunan yang direncanakan adalah 500.000 set aktuator, dan diharapkan memiliki pangsa pasar lebih dari 50% dalam rantai pasokan Tesla pada tahun 2027.

 

Selain itu, Sanhua Holdings telah mendirikan usaha patungan dengan teknologi Fengqiao untuk mengembangkan motor cangkir berongga untuk digunakan di tangan hias Tesla Optimus.

 

Secara keseluruhan, investasi perusahaan dalam robot humanoid Tesla adalah signifikan, dan dalam beberapa tahun terakhir, kerja sama telah menjadi semakin jauh ke dalam bidang teknologi inti.

 

6. Harmonik Hijau.

 

Perusahaan ini adalah peredam harmonik domestik terkemuka dan juga pemasok utama kedua reduser harmonik robot humanoid Tesla.

 

Mulai dari tahun 2024, pengiriman sampel skala kecil akan dimulai, dan pesanan resmi 10.000 set akan ditandatangani pada tahun 2025, dengan pengiriman parsial selesai pada kuartal kedua 2025.

 

Masih ada kesenjangan teknologi antara perusahaan dan pemimpin Jepang Hamonaco, tetapi kesenjangannya dengan cepat menyempit. Keuntungannya adalah harganya, yaitu sekitar 85% dari harga Hamonaco.

 

Tesla mengadopsi strategi penggunaan campuran, dan pasokan Hamernaco diharapkan lebih dari dua kali lipat harmonik hijau.

 

7. Peralatan Listrik Mingzhi.

 

Perusahaan ini menyediakan motor cangkir berongga untuk robot Tesla Optimus untuk sistem penggerak tangan mereka yang cekatan.

 

Pada tahun 2023, Mingzhi Electric menerima pengujian umpan balik pada sampel motor gelas berongga Tesla dan kemudian menjalin hubungan kerja sama.

 

Motor cangkir berongga adalah komponen inti dari tangan cekatan, dengan nilai sambungan jari tunggal sekitar 2000 yuan, dan total lebih dari 40000 yuan untuk satu tangan robot tunggal.

 

8. Teknologi Jiangsu Leili dan Dingzhi.

 

Jiangsu Leili telah menjadi pemasok aktuator linier (sekrup) dan motor cangkir berongga untuk robot humanoid Tesla melalui teknologi anak perusahaan Dingzhi.

 

Saat ini, keduanya berada dalam tahap pengujian sampel dan pasokan skala kecil, dan diharapkan akan diselesaikan untuk produksi massal pada kuartal ketiga.